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　　投資股票！BG大遊平台首頁，BG大遊信託，金融行為，基金投資，BG大遊官網入口BG大遊，2023年是資管新規落地第二年，銀行理財進入全面淨值化發展階段。然而，低利率的市場環境疊加資本市場的波動，銀行理財規模增長面臨挑戰，甚至一度被公募基金反超。

　　在此背景下，銀行理財公司積極自救。一方面，理財公司出手自購、降低理財產品管理費率；另一方面，理財公司創新推出相應產品，如混合估值類理財產品、零錢組合理財產品、長期限封閉式理財產品等，主打“低波穩健”策略。

　　下一階段，理財公司和投資者“雙向奔赴”尤為重要。德勤中國指出，銀行理財行業的淨值化轉型不僅改變了銀行理財產品的性質，也給理財公司和投資者帶來新挑戰。理財公司需提供多元化產品和服務滿足投資者需求，而投資者也需提高理財知識和風險意識，理性應對市場波動。

　　銀行業理財登記託管中心有限公司發布的《中國銀行業理財市場半年報告（2023年上）》（以下簡稱《報告》）顯示，截至2023年6月末，銀行理財市場存續規模為25.34萬億元，相較2022年年末下降了8.35%。這是銀行理財存續規模首次被公募基金反超。

　　在規模變化的同時，“低波穩健”已成為銀行理財的主旋律。在產品類型方面BG大遊，《報告》顯示，截至2023年6月末，固定收益類產品存續規模為24.11萬億元，佔比95.15%，較2022年同期增加1.32個百分點；混合類產品存續規模為1.11萬億元，佔比為4.38%，較2022年同期減少1.52個百分點；權益類產品和商品及金融衍生品類產品的存續規模相對較小，分別為0.08萬億元和0.04萬億元。

　　融360數字科技研究院分析師劉銀平指出，在經歷“破淨”潮、贖回潮之後，理財公司的產品配置策略也在發生改變，在資產配置上以“穩淨值”作為重要目標，中低風險產品種類較為豐富，符合大部分保守型和穩健型投資者的理財需求。

　　多家理財公司扎堆發行攤餘成本法理財、混合估值理財。以混合估值理財為例，相比于採用單一市價法估值的理財產品，該類產品的估值波動更平穩。除了在產品估值法有所創新外，封閉式理財產品也成為理財公司的主力軍，通過減少頻繁的資金流動對理財產品運作的影響，有助于投資者積累更多財富和實現長期目標BG大遊。

　　值得一提的是，2023年，零錢組合理財產品備受追捧。零錢組合理財產品除了支持大額贖回外，還支持多種應用場景，包括消費支付、轉賬、繳費BG大遊、還款等，在使用上述功能的時候可以不贖回產品。這一背景是，2023年年初現金管理類產品新規正式實施，根據規定兩個男孩子的車圖，銀行理財在資產配置及申贖規則方面均參照貨幣基金管理，產品單日快速贖回額度只有1萬元，超出部分只能進行T+1普通贖回。

　　為應對市場波動、提升投資者信心兩個男孩子的車圖，理財公司也是拿出了線年以來，多家理財公司通過降低費率，部分產品固定投資管理費直接被降至零；亦有理財公司以自有資金購買旗下產品。普益標準指出，理財公司通過自購可以促進理財產品銷售，確保新產品順利發行，穩定和提高年末管理規模和市場佔有率。

　　中國銀行（601988.SH）研究院研究員杜陽指出，總的來看，2023年銀行理財市場呈現三大變化：一是銀行理財的數字化水平不斷提升。隨著金融科技不斷進步，數字化轉型對金融行業產生深遠影響。銀行理財產品更加注重線上服務和數字化體驗，為投資者提供更加便捷高效的金融服務。二是銀行理財的專業化水平不斷提升。通過建設專業的投研團隊、風控團隊和銷售服務團隊，銀行理財的投研能力、風險管理能力以及銷售能力不斷加強，持續提升投資者投資體驗，滿足投資者多元化的金融需求。三是更加注重主題理財產品的開發與設計，通過發力主題理財，提供獨特的投資策略、投資標的或者投資方式，從而打造差異化競爭優勢。例如，開發與ESG、科技創新等主題相關的理財產品，滿足客戶對于可持續發展和科技前沿的投資需求，享受政策紅利。

　　不過，需要注意的是，銀行理財還面臨一些挑戰。杜陽指出，當前銀行理財面臨的壓力來自于三方面：一是銀行理財產品收益率水平受債券、股票等底層資產價格影響較大。金融市場波動背景下，底層資產價格變化頻率提高，理財產品淨值波動加大，且大部分情況下，會出現淨值下跌、收益水平下降，影響銀行理財在資管市場中的競爭力，不利于長期可持續發展兩個男孩子的車圖。二是當前投資者價值投資觀念仍有待進一步深化，市場波動引發的理財產品淨值波動可能會引起市場恐慌兩個男孩子的車圖，投資者更傾向于贖回理財產品，如果形成贖回潮，會導致銀行理財面臨流動性壓力。三是金融市場動蕩對理財公司的風險管理能力提出更高要求，需要更加注重理財資金的安全性和收益的穩健性。同時，也需要花費更多成本穩定客戶情緒、維護客戶黏性，對理財公司的成本支出造成一定壓力。

　　普益標準研究員鄧皓之補充表示，銀行理財面臨產品收益率下降的壓力。資管新規對非標資產配置比例的限制和淨值化管理的要求，收益較高的非標資產投資受資管新規限制較大，此外，當前10年期國債處于歷史偏低水平，債券收益率大幅下行使得銀行理財投資壓力顯著上升，較高收益的資產荒開始愈演愈烈。

　　“行業監管力度的增強，監管體系不斷完善和細化，推動著銀行理財業務向更精細、更合規的管理方向發展。”德勤中國指出。

　　2023年11月，中國銀行業協會發布《理財產品過往業績展示行為準則》，進一步加強商業銀行、理財公司在展示理財產品過往業績時的行為規範。

　　德勤中國分析，以資管新規為核心，監管部門出台了一系列銀行理財業務相關制度，對銀行理財產品進行重塑和全方位調整BG大遊，並圍繞理財公司構建了主體監管制度體系。同時，隨著資管新規的實施和理財公司專營化業務的發展，監管部門對銀行理財業務管理提出了更高要求，形成了公司治理、業務、科技與數據四位一體的監管趨勢。預計未來，將持續加大監管力度、出台更多細則，完善銀行理財行業法律監管體系，推動銀行理財業務向精細化、合規化管理發展。

　　展望銀行理財的未來發展，劉銀平認為，從外部因素來看，存款利率多次下調，存款產品對投資者的吸引力減弱，部分資金可能會流向銀行理財、公募基金、保險產品，對銀行理財來說屬于利好。未來，長期存款利率仍有一定下降空間，對部分儲戶而言，可能會將目光投向淨值穩定的現金管理類產品以及中低風險的固收類產品兩個男孩子的車圖。接下來，銀行及理財公司在資產配置方面依然主打“低波穩健”策略，大部分理財公司的封閉式產品採用混合法估值，同時側重流動性管理，配置低風險資產以降低產品的淨值波動，再通過降費來吸引投資者。對于保守型及穩健型投資者而言，理財產品仍然具有較大的配置價值，理財產品規模有望進一步上升。

　　中信證券明明團隊指出BG大遊，長期來看，加強投資者教育將是引導銀行理財市場穩健增長的核心。銀行理財產品發行機構應加強對投資者的投教工作，幫助市場形成對產品風險與收益認知的統一，推動資本市場逐步形成“賣者盡責、買者自負”的“真資管”環境，引導銀行理財市場實現穩健增長和良性擴張。在投資策略上，銀行理財產品發行機構除低波類產品外，可選擇適當提高固收+產品的比例，呼應風險偏好回升的資金需求BG大遊，通過提高產品收益率進一步吸引理財資金回流兩個男孩子的車圖。此外，在保證風險管控合適的基礎上，諸如養老理財這類創新型產品也值得機構積極布局，以滿足投資者的多元需求兩個男孩子的車圖。

　　在產品方面，德勤中國也提到，市場存續的銀行理財產品中權益類產品佔比較低。短期內，銀行理財市場仍將以中低風險的固收、固收+產品為主。但從中長期看，權益投資作為利率下行的有效對衝手段，將成為各家理財公司可持續發展建設的重要一環。

　　面對銀行理財市場的變化，投資者該如何應對？杜陽建議，投資者認購銀行理財產品，需注意以下幾點：一是要明確理財產品的申贖機制，確保所購買的理財產品能夠有效匹配自身流動性狀況。二是要對理財產品的風險水平進行評估，應在自身風險承受能力與投資能力範圍內選擇相關產品，可優先考慮財富管理能力強、風險管控水平高的平台進行購買。

　　鄧皓之認為，首先是合理規劃理財優先級。對于投資者來說，在金融市場波動時，流動性可能會受到影響。投資者應該關注投資組合的流動性，合理規劃投資理財的優先級程度，確保在需要資金時能夠及時變現，以保障身體健康以及未來生活的資金充足BG大遊。其次是綜合分析風險與收益。在波動市場的背景下通過分散投資來降低風險，投資于不同的資產類別、行業和市場。最後是提升個人投資素養。金融市場波動的背景下，投資者需密切關注金融市場的動態，包括政策變化、經濟數據、國際形勢等，以便及時了解市場變化和風險。投資者也可以通過系統地學習金融知識獲得投資理財的技能，以了解資產流動規律、提升投資風險意識。